2023-02-28 12:57:58 来源 : 格隆汇
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花旗发表报告，相信市场以新地(0016.HK)作为押注香港整体地产市场的替代品，香港资产占集团总体资产价值(GAV)达70%，并广泛分布于住宅、零售及商厦领域。香港作为内地重新开放的核心受惠者，新地管理层在分析员会议上对业务展望正面，受惠内地及香港物业销售改善及零售租金表现。在投资物业方面，报告指新地有多元化而管理良好的组合，料在2022至2025财年间租金收入年均复合增长达5%。报告料新地2023财年约4.5%股息率是可持续，并吸引长线投资者。目标价由127.8港元微升至127.9港元，评级“买入”。
报告另维持对新世界(0017.HK)中性立场，指其受累于利率上升及不容易销售的香港管线，市场聚焦其去杠杆计划。该行留意到新世界管理层确信去年12月净负债已见顶，重申在可见将来没股权集资计划；该行相信可对股价带来一些支持。该行料新世界2023财年全年派息将减15%至每股1.76港元，目标价由20.5港元微降至20.2港元，评级“中性”。
花旗补充，最新一份《财政预算案》对住宅及零售轻微正面，包括下调首置买家物业印花税税阶。考虑HIBOR现正上升、美联储鹰派加息展望、以及市场对地产股潜在股权集资的忧虑，认为香港地产股正处于短期调整。《预算案》难以提振地产股股价，料整体板块股价调整幅度约10%，建议收集九置(1997.HK)、新地及信置(0083.HK)。
