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加息落地后 未来两月或将交易这四大主题

2022-11-04 05:50:06 来源 : 金融界


(相关资料图)

市场悬心已久的加息终于落地,现在离美联储下次加息还有将近两个月的时间。在此期间,有诸多变量将影响市场走势。

对于美股来说,不断暴雷的三季报还没有过去。未来几周,经济数据日程表包括通货膨胀和劳动力市场的关键数据,这是判断未来美联储货币政策关键。除此之外,美国中期选举以及俄乌战争的发展,都会影响市场情绪。

美国通胀以及就业数据

通货膨胀、就业数据可能会迫使美联储‘在更长时间内’保持较高利率,这是市场最担心的事情。

市场策略师表示,美联储可能会在12月的会议上再次加息50个基点,但如有任何迹象表明通胀没有向央行的目标靠拢,仍可能导致股市震荡、美债收益率飙升。

事实上,在美联储周三的政策声明表明加息速度即将放缓后,股市最初反弹。但在鲍威尔在新闻发布会上表示‘暂停’加息为时过早,最终或最高利率可能会高于政策制定者在9月的预期之后,美股不仅回吐此前的涨幅,大幅下探。

鲍威尔表示,尽管整体通胀已从40多年来的最快速度放缓,但核心价格仍在以令人不安的速度加速,工资增长仍然‘喜忧参半’。Cresset Capital创始合伙人兼首席投资官Jack Ablin表示:‘美联储最终会做什么,很大程度上取决于通胀情况。’

美国10月份的消费者价格指数,将于11月10日公布。随后将于12月1日公布个人消费支出指数,这是美联储首选的通胀压力指标。但从周五公布的10月份就业报告中,仍有很多关于通货膨胀的信息,包括平均每小时收入。

Jack Ablin表示:‘我认为,就业人数肯定很重要,而且这一切都回到了通胀的意义上来。’

任何进一步表明美联储将需要‘更长时间’维持利率以对抗通胀的迹象,都可能加剧股市和债券价格的疲软,今年迄今为止,股价和债券价格与收益率成反比。Comerica银行首席经济学家比Bill Adams表示:‘通胀势头的增强,为美联储结束当前的加息周期设定了一个很高的门槛,并为随后的降息设定了更高的门槛。’

中期选举

不管美国中期选举结果如何,但一旦下周二的中期选举结束,投资者可能会松一口气。

eToro美国投资分析师Callie Cox表示,无论选举结果如何,经常看到股市在选举后反弹。

专注于市场的管理咨询公司Opimas的首席执行官Octavio Marenzi 表示,一些投资者认为,共和党人夺回众议院或参议院可能会更利好股市。根据Octavio Marenzi 的说法,两党各掌一院可能会导致更多的僵局,这反过来意味着更少的固有通货膨胀性财政支出。

公司财报仍然重要

eToro的Callie Cox表示,今年迄今为止,尽管市场受到盈利指导和公司高管悲观言论的影响,但企业盈利增长仍出人意料地好。

但第三季度财报季尚未结束,这可能意味着更多的不确定性,特别是一些耳熟能详的大公司公布不好的财报之后,市场对公司季报更加紧张。数据显示,投资者仍在等待150多家标普500指数公司的季报。市场策略师表示,除此之外,收益指导下调可能会影响股价的风险也存在。

摩根士丹利首席美国股市策略师兼首席投资官Michael Wilson最近几周表示,在公司明年初公布第四季度业绩之前,可能不会出现下调盈利指导的情况了。

FRA首席投资策略师Sam Stovall 表示,目前,标普500指数预计2022年全年盈利增长5.6%,2023年全年盈利将增长3.9%。自9月30日以来,这一数字略有下降,当时投资者预计全年增长率分别为6.3%和7%。

俄乌战争可能会给市场增添更多的不确定性

俄乌战争已经持续了8个多月,任何前方的巨大变化都可能极大的影响全球商品和其他金融市场。(Wind)

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