2022-10-29 09:36:37 来源 : 中国基金报
“现在不单单是价格的问题，每月能抢到多少配额才是最关键，”某新能源车企国际业务负责人近日直言。
【资料图】
随着中国新能源车出口总量晋升全球第二，运力问题随之而来。据克拉克森近期公布的最新数据显示，今年10月，汽车滚装船一年期租金水平已提升至9万美元/天，相比2008年的历史巅峰价格提升70%以上，而相比于近两年的低点，这一价格翻了将近8倍。
一方面，上市公司迎着涨价风口盈利大增，另一方面，面对运力高度紧张，不少公司想发设法缓解。不过，机构普遍认为，汽车滚装船运力当前属于结构性稀缺，繁荣期将会持续。至2023年，滚装船运价或涨至12.5万美元/天，甚至达到15万美元/天高位。
运价飞涨 行业迎繁荣期
通常情况下，汽车跨洋运输会优先选择相对廉价海运，但集装箱运输方式对汽车尺寸带来了严格限制，且装卸货过程繁琐。
而滚装船则是通过跳板采用滚装方式装卸载货车辆的船舶，如果用滚装船这种自带跳板的船舶，车辆可直接开进货舱，可大幅提升装卸货的效率。对汽车出口国而言，滚装船重要程度不言而喻。
“平均一艘滚装船可以装载5000-6000辆车，我们现在每月只能获得大概2000辆配额，车运不出去的，只能延期交付，”上述车企负责人对记者表示。这种运力失衡的状态，映射了滚装船运力不足的现状，同时带来的是运价飞涨。
克拉克森最新数据显示，2008年5月，汽车运输船一年期租金达5.25万美元/天，曾创下历史纪录。但到了今年10月，上述租金水平已提升至9万美元/天，相比2008年的巅峰价格提升70%以上。而且，相比于2020年初疫情时期的低谷约1万美元/天，滚装船运价两年内足足翻了8倍。
这一趋势在年内明显加速，据航运大数据公司VesselsValue数据显示，2022年5月，汽车滚装船租金为5.5万美元/天，到了今年8月，这一价格被抬高至接近10万美元/天。
这一状况也令拥有滚装船的上市公司盈利大增。中远海特10月27日晚披露三季报显示，第三季度营业收入34.09亿元，同比增长43.14%；净利润4.34亿元，同比增长62.28%。前三季度净利润7.7亿元，同比增长86.06%。
招商轮船前三季度实现营收215.79亿元，同比增长29.76%，实现归母净利润38.65亿元，同比增长66.13%。此外，主营业务为汽车物流的长久物流第三季度归母净利润同比增长202.50%。
运力奇缺
企业各出奇招
天风证券一份研报分析，滚装船航运繁荣期其背后的核心驱动力主要为：其一，中国汽车出口量大幅增长，尤其是对欧洲和南美，运距更长、运输需求更快增长。其二，电动汽车更大、更重，需要占用滚装船更多空间和载重吨，所以即使相同运量，电动汽车需要更多滚装船运力。
事实上，2020年下半年以来，中国汽车出口量呈现上升趋势。到了2021年，中国汽车出口增速50%，高于全球主要汽车出口国。而根据中国汽车工业协会统计，2022年1月至9月，中国汽车企业出口211.7万辆，同比增长55.5%。目前中国汽车出口总量已经超越德国，成为全球第二。
据克拉克森研究显示，全球目前汽车运输船队拥有756艘船，合约400万车位，但如果剔除内贸运输船队，实际从事进出口的船不足700艘。长久物流近期在机构调研中也透露，目前全球的滚装船运力有限，仅有700多艘，且以日韩系和欧洲系为主，我国存量船稀缺。
招商轮船近期也公告表示，自2021年第四季度以来，受汽车产业供应链不畅，以及国际汽车贸易结构变化影响，国际滚装运输市场运价开启上升通道，由谷底升至历史高点。随着需求快速增长，国际滚装市场出现“一舱难求”。
为缓解运力不平衡状态，各家公司均在出“奇招”。招商轮船近期启动对部分内贸船舶进行改造，以适应远洋运输的相关要求。
其中，该公司5000车级的“长泰鸿”轮日前完成相关改造后出厂，取得了CCS(中国船级社)现场检验签发的国际航线检验证书，预计近期投入外贸运营。此外，该公司还将对部分现有其他适合远洋运输的滚装船舶进行升级改造。
另外，中远海特从今年年初开始就成立了多个专项小组，研究将纸浆船队由原来装杂货改变成用框架装载汽车。值得注意的是，中远海运集团与上汽总公司近期完成了针对中远海控与上汽集团的股权划转，预期会在汽车产业链与物流供应链进行融合。
繁荣度或持续至2024年
尽管如此，从短期看来，运价高位运行的局面难以扭转。资料显示，全球汽车滚装船造船产能主要在中国，中国船厂的汽车滚装船订单占全球75%。但是中国滚装船队运力只占全球3%，全球运力规模前十的汽车船企业没有一家来自中国。
“滚装船的制造周期比较长，长达2年左右，现在的船厂订单预计要在2024-2025年左右才可以下水，在短期难以对市场运力进行弥补，”天风证券一位分析师告诉记者。
他分析认为2022和2023年全球滚装船运力或将低增长。“2022和2023年全球滚装船的计划交付量较少，即使没有拆船，运力也或将低增长，2024年滚装船计划交付量将会上升。”
长久物流方面也有类似观点。该公司在近期调研中表示，目前市场上滚装船数量有限，大量滚装船已经到退役年限，但疫情期间滚装船建造产能不足，进一步压缩了市场运力。
该公司认为，在运力补充方面，由于船舶制造周期较长，一般需要2-3年，加上供给和需求需要时间匹配，因此预计未来3-5年对滚装船的需求依然旺盛，之后会逐渐趋于供需平衡。
天风证券预计，汽车滚装船运费年内会继续增长。“到2023年，汽车运输船每天的平均收入将达到12.5万美元，甚至有可能达到15万美元的高位，”该机构预计。
