2022-08-22 08:49:11 来源 : 中国基金报
中国基金报记者 颜颖
上市券商再融资热情高涨。近期，兴业证券推出“10配3”的配股计划，拟募集资金超过百亿，引起行业关注。今年以来，已有7家上市券商通过定增、配股、可转债等方式完成再融资。此次兴业证券配股完成后，年内上市券商再融资金额将超800亿元。
(资料图)
在业内资源逐渐向头部集聚之际，资本补充成为券商提高行业竞争力的有力手段。在募得大量资金后，相对耗费资本的融资融券等业务，成为券商集中发力的重点赛道。
兴业证券百亿配股进行中
证券行业又有百亿融资方案推进中，这一次的主角是兴业证券。
近期，兴业证券发布配股提示性公告，面向全体股东采取网上定价发行方式进行配股，配股价格为5.2元/股。此次配股的缴款截止日期为8月24日，兴业证券将于次日刊登配股发行结果并复牌交易。
兴业证券现有总股本为66.97亿股，按照每10股配售3股的比例进行配售，共计可配售股份总额为20.09亿股，拟募集资金总额预计为104.47亿元。
在资金使用上，兴业证券表示，扣除发行费用后拟全部用于增加公司资本金，补充营运资金，服务实体经济发展和满足居民财富管理需求，全面提升公司市场竞争力和抗风险能力。
股东认购方面，兴业证券第一大股东福建省财政厅承诺，将以现金方式全额认购可获配股份。同时，兴业证券的配股也受到了上市公司的热捧。8月19日，龙溪股份即发布公告宣布参与兴业证券配股，将以自有资金不超过6566.02万元全额参与。
今年以来，上市券商频繁抛出再融资方案，且屡有百亿大单落地。Wind数据显示，年内已有中信证券、东方证券、财通证券完成配股融资，实际募资额分别为223.96亿元、71.72亿元和127.15亿元。
此外，国金证券和长城证券均开展定增融资，实际募资额分别为58.17亿元、76.16亿元。中国银河、浙商证券两家完成可转债发行，分别发行78亿元和70亿元。加上兴业证券此次的百亿级资金补充，年内上市券商再融资金额超800亿元。
后续融资计划上，中原证券和国海证券公布定增预案显示，两家券商拟募集资金额分别为70亿元、85亿元，目前均处于股东大会通过阶段。
重资本业务成主赛道
在当前券商行业竞争压力加大的背景下，资本补充成为券商提高竞争力的有效手段。大力发展资本中介业务等重资本业务，成为券商集中发力的重点赛道。
以此次兴业证券配股为例，其拟以不超过70亿元用于发展融资融券业务，占总融资计划的1/2，其余资金用于投行业务、投资交易业务、信息系统及合规风控等。
兴业证券表示，融资融券业务有利于提高投资者的资金利用率，可为投资者提供多样化的投资机会和风险回避手段，在监管层扩容标的、优化转融券交易规则、放宽科创板和创业板股票涨跌幅限制等政策推动下，越来越受到高净值客户和专业机构投资者的青睐。
今年3月，中信证券H股配股共募集资金60.4亿港元，叠加此前A股配股募资，合计募得资金273.3亿元。在此前中信证券预计不超过280亿元的总募资额中，有190亿元计划投向为资本中介业务。
此外，长城证券计划资本中介业务投入50亿元，国金证券为20亿元、财通证券为20亿元，均在融资计划中占有重要比例。
中航证券非银金融团队指出，从长期发展角度来看，券商财富管理转型、资本中介业务仍是未来券商业绩的重要增长点。基于A股机构投资者数量的持续增长，机构交易的资本中介业务成为券商扩表的重要驱动因素。
近年来，证券行业收入来源相对集中，业务同质化明显，传统业务赛道竞争异常激烈。尤其是在财富管理转型的当下，融资融券等资本中介业务成为“兵家必争之地”。作为资本消耗型业务，资本中介业务更依赖于稳定的长期资金供给。上市券商凭借便利的再融资条件，可迅速凭借资金优势拓展市场。
