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基金行业人才流动频繁 年内1800只基金换帅

2022-08-23 09:29:48 来源 : 中国基金报

资本市场激烈波动,基金行业人才流动也一直比较频繁,今年发生基金经理变动的公募基金达到1803只,涉及基金经理1349人。

1800多只基金

发生基金经理变更

8月18日,上投摩根基金公告,基金经理孙芳因个人原因离任上投摩根核心优选、上投摩根行业轮动、上投摩根双息平衡、上投摩根核心成长等多只基金,由倪权生、陈思郁、李博等基金经理接管;公开信息显示,孙芳担任基金经理超过10年,任期最佳回报497%。

有人离任,也有基金经理新上任。8月20日,诺安积极回报基金公告,蔡嵩松新任该基金的基金经理;8月17日,中欧悦享生活混合基金公告,钱亚风云新任该基金的基金经理,郭睿因公司安排离任;8月17日,马龙新任招商添裕纯债的基金经理,与向霈一同管理。

据通联数据的统计,截至8月18日,今年以来发生基金经理变动的公募基金产品达到1803只,而去年全年有2775只基金的基金经理发生变更;今年以来变动的基金经理有1349人,去年全年为1896人。

上海证券基金评价研究中心高级分析师池云飞认为,基金经理变更较多,一方面是市场趋势使然,毕竟基金行业竞争及人才流动等多方面都越来越市场化。另一方面,大幅的市场波动也会导致一些基金产品更换主帅,加大基金经理的变动概率。另外,根据Wind数据,今年上半年,基金经理的平均变动率约为19%,低于去年上半年的21%,但与以往14%~16%的变动率相比,变动仍然较大。当然,近几年来随着基金行业市场化进程的深入,基金经理的整体变动情况也在不断加剧。

通联数据高级行业研究总监王强分析,基金经理变更一般有几种情况:一是单只基金达到一定规模,基金公司会再安排一两个基金经理来分担,也能起到老带新的梯队建设作用;二是基金经理跳槽,被别家机构挖角,也有加盟或成立私募基金的;三是基金产品阶段性业绩不佳而更换业绩较好的基金经理接管。“今年基金经理变更较多,主要是过去两年公募基金新发产品较多,业绩好的基金经理,有了争取更好岗位的资本,从而有了流动性;今年业绩一般,有部分基金产品有更换基金经理的需求。”

基金经理变更背后因素多

投资者需要持续关注其表现

公募行业基金经理等核心投研人员的变动一直备受关注。

王强认为,过去两年,公募基金业绩较好,造就了一批明星基金经理。市场环境发生变化,资深或明星基金经理卸任基金产品“奔私”属正常现象。

基煜研究称,基金行业人才流动较为普遍,今年也出现一些新的情况。离任离职的明星基金经理仍然较多,如周应波、董承非、赵诣、崔莹等,他们多投身私募继续从事投资管理。不过,与以往不同,公募基金经理离任后,多选择加入成熟的平台型私募,而不是独立创立自己的公司。

对于投资者来说,持有的产品的基金经理变更该怎么办?

王强认为,对于被动管理型、偏债或货币型等类型的基金,基金经理变更的影响不是很大;而对于主动管理的股票型或偏股混合型基金,基金经理变更往往对基金产品业绩表现的影响较大。

基煜研究表示,基金经理对于基金业绩至关重要。对于投资者来说,如果持有的基金发生了基金经理变更,需要观察新任基金经理的过往业绩和投资策略,并结合自己的风险承受能力重新衡量持有逻辑。

池云飞坦言,基金经理变更是行业长期存在的现象。在市场表现较为极端时会更为显著。不过,基金经理变不是一件坏事,人才的自由流动会推动市场的进步。“基金经理发生变更,投资者更需要根据自身的投资需求,从历史业绩、产品特征、投资策略、长期同类排名等方面重新考察产品。”

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