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行业最差时候已经过去 互联网板块大反攻

2022-06-14 09:26:00 来源 : 中国基金报

利好因素刺激下,中概互联ETF、港股互联ETF等跨境ETF近期全线大涨,部分产品触底反弹以来最高猛涨59%。与此同时,资金对该类跨境ETF依然追捧。

多位公募人士表示,国内互联网行业最差的时候已经过去,由于估值仍处在历史低位,当下仍然是配置此类资产的好时机。

互联网科技主题涨幅靠前

跨境ETF份额激增近70%

Wind数据显示,截至6月10日,全市场68只跨境ETF份额达1973.17亿份,相较于去年底的1167.62亿份,同比增长68.99%;以区间成交均价测算,今年以来资金净流入超610亿元。

具体来看,年内份额增长较大的多为互联网科技主题。比如,恒生互联网ETF年内亏损6.12%,但最新基金份额已达525.03亿份,相较于去年底猛增194.74亿份。

“主要还是这些跨境ETF投资的底层资产具备良好的投资价值。”博时基金指数与量化投资部ETF组副主管兼基金经理万琼直言,份额增长较多的如恒生科技ETF、恒生医疗ETF和中概互联ETF等投资的资产均为各自领域的龙头企业,长期看这些行业和企业仍然有很大增长空间。

华夏基金数量投资部副总裁鲁亚运也认为,经过一年多调整,港股轻装上阵,交易层面有向上动力,抢反弹的需求催生市场对此类ETF的关注,特别是3月16日以来在多次重磅会议利好带动下,叠加疫情影响消退等,市场信心均有所恢复。

“虽然港股有所反弹,但估值仍处在历史上较低的位置,长期来看,伴随着港股发行体制的改革创新、中概股回归和新兴经济企业赴港上市,港股市场的重要性在提升,这些企业长期投资逻辑并未发生改变,当前具备较高性价比。”鲁亚运表示。

估值仍在历史低位

中概互联投资价值凸显

受超预期财报刺激和消息面提振,近期中概互联、恒生互联全线复苏,这类ETF也快速回血。

以今年3月16日该类基金的年内低点起算,截至6月10日,广发中概互联ETF已大涨58.61%,嘉实中概互联ETF猛涨57.12%,另有10多只恒生科技或互联网类ETF跨境ETF同期涨幅也超过40%。

谈及后市中概股投资机会,万琼认为,国内互联网行业最差的时候已经过去,当下仍然是配置这类资产的好时机。

“之前制约行业发展的最主要因素是政策面,其次才是宏观环境、行业竞争格局等因素。”万琼表示,从政策层面看,今年3月国务院金融委会议是政策层面出现边际向好的重要信号,最近的游戏版号重新发放是对政策底的进一步确认。其次,从宏观环境看,疫情、俄乌战争、通胀等不利因素未来对市场的影响也将逐渐减弱。最后,从行业层面看,各家龙头企业发展战略从过去的“攻城略地”逐步转变为开始重视盈利,未来盈利有望不断超出预期。

鲁亚运也表示,当前反垄断政策密集期已过,监管因素对港股互联、中概互联的影响在减弱。中国互联网行业正在摆脱各种不确定性,重新显现较清晰的基本面投资前景。

广发中概互联ETF基金经理夏浩洋则认为,本轮中概互联表现主要是受多方因素影响所致,整体出现反弹,但内部仍有分化。只有业绩表现较好的权重股受到资金追捧,出现较大涨幅。

在具体ETF产品的投资建议上,鲁亚运建议投资者根据自己风险承受能力,在坚定看好的前提下,通过分批的方式把握逢跌布局机会,或者选择定投的方式参与,分散化的在底部区域积累筹码、耐心持有。

万琼也表示,对于普通投资者来说,定投高波动的产品是个不错的选择。另一个简单策略是只在指数低估时进行投资。

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