上市银行业绩快速复苏 12家中小银行排队等候上市

在复杂多变的国际环境下，2021年中国经济继续呈现稳步恢复趋势。作为实体经济的“血脉”，金融业在变革中稳健发展，在回归服务实体经济本源中深化创新改革。

银保监会披露，2021年前11个月，我国银行业新增贷款19.2万亿元，主要投向制造业、基础设施建设等领域，到11月末，普惠型小微企业贷款余额18.7万亿元，同比增长24.1%，保险业提供风险保障金额同比增长34.6%，服务实体经济能力持续巩固。

2021年，随着国内经济持续稳定恢复，与实体经济共繁荣的银行业呈现出稳中向好的发展趋势。

数据显示，2021年前三季度，A股41家上市银行合计实现营业收入4.37万亿元，同比增长7.71%;归母净利润合计为1.47万亿元，同比增长13.58%。其中，14家上市银行营业收入和净利润增速呈现两位数提升。

更为重要的是，承担着支持实体经济重任的银行业，在稳健的货币政策以及信用环境不断优化的背景下，继续加大对实体经济的支持力度。截至去年三季度末，上市银行贷款总额合计约为128.53万亿元。

而随着信贷投放规模不断扩大，以及系统性重要银行名单确定资本金要求提高等因素，2021年上市银行多渠道进行外源性资本补充。除了二级资本债、永续债、定增等常见的资本补充方式之外，配股也时隔多年再次成为上市银行“补血”的主要方式。

数据显示，截至2021年12月底，A股上市银行通过配股、IPO、定增、可转债等方式合计募资1.17万亿元。

去年前9月上市银行净利增近14%

逐步告别2020年疫情带来的阴霾，2021年上市银行业绩呈现快速恢复。

日前，A股首份上市银行2021年业绩预告释出，来自中西部地区的成都银行率先发布全年业绩情况，该行预计2021年的净利润与上年相比，将增加10.85亿元至15.07亿元，同比增长18%至25%。

事实上，随着疫情负面影响的逐步消退，2021年上市银行业绩普遍向好，已经成为市场共识。

据银保监会披露，2021年前三季度，我国商业银行累计实现净利润1.7万亿元，同比增长11.5%。而2020年同期，商业银行净利润累计为1.5万亿元，同比下降8.3%。

作为商业银行中的“绩优生”，上市银行表现更佳。数据显示，2021年前三季度，A股41家上市银行合计实现营业收入4.37万亿元，同比增长7.71%;归母净利润合计为1.47万亿元，同比增长13.58%。其中，14家上市银行营业收入和净利润增速呈现两位数提升。

长江商报记者注意到，与2020年相比，2021年资产质量有所改善，对应贷款损失计提减少成为上市银行盈利能力回升的主要原因。截至2021年9月末，41家上市银行的平均不良率为1.27%，较2020年末下降0.09个百分点。

与此同时，尽管息差压力犹存，但银行业持续响应号召，加大信贷投放力度，以更好服务实体经济，带动利息净收入提升。

截至2021年9月末，41家上市银行贷款总额合计约为128.53万亿元。2021年前九月，上市银行合计实现利息净收入3.15万亿元，同比增长4.44%。

值得关注的是，2021年同时也是银行业财富管理转型大年，在财富管理转型的推动下，上市银行收入结构优化，非息收入带动盈利能力进一步提升。

2021年前九月，上市银行非息收入累计1.22万亿元，同比增长17.2%，增速远超利息净收入。其中，手续费及佣金净收入6591.85亿元，同比增长6.86%，占营业收入比重为15.07%。

特别是招商银行、平安银行、光大银行和兴业银行的手续费及佣金净收入增速达到两位数，同时招商银行、浦发银行、平安银行、交通银行等手续费及佣金净收入占当期营收的比例均超过15%。

银河证券张一纬认为，轻资本业务布局力度的加大，有望降低对杠杆经营和资本消耗的依赖，打破资本约束的天花板，拓展收入空间，提升盈利水平。

融资渠道拓宽服务实体质效增强

随着支持实体经济力度的加强，除了通过自身经营留存利润之外，商业银行还通过多种多样的外源性资本补充工具“补血”，进一步增强风险抵御能力。

而2021年，银行间IPO提速，同时沉寂多年的配股也在上市银行间复苏，首单“转股型永续债”落地，500亿级别可转债上市，这都体现了上市银行融资热度不减。

数据显示，截至2021年12月末，A股上市银行发行资本补充工具合计募资1.17万亿元，其中配股、IPO、定增、可转债、永续债和二级资本债占比1.01%、1.35%、3.44%、5.12%、43.15%和45.92%。

长江商报记者注意到，与2020年仅有厦门银行一家上市的情况相比，2021年A股银行大军加速扩容，重庆银行、齐鲁银行、瑞丰银行和上海农商银行等四家银行相继在A股上市。

同时，2021年9月，兰州银行IPO过会，即将成为2022年A股首只银行股。此外，还有12家中小银行仍在排队等候上市。

不过，从融资方式来看，2021年上市银行融资补血最大的亮点莫过于配股发行再掀热潮。

2020年末，江苏银行148亿元配股募资落地，新增股份在2021年初上市流通。2021年12月，宁波银行配股发行完成，有效认购资金总额约为118.94亿元，本次配股发行成功。青岛银行、浙商银行也分别在2021年年内推出配股方案，寻求资本金补充。

数据显示，截至2021年9月末，我国商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率的平均水平分别为10.67%、12.1%、14.8%，各项资本充足率较上季度以及年初均有所上升。

截至2021年9月末，41家上市银行资本充足率三项指标均满足监管要求，但仍有25家银行的核心一级资本充足率较年初下降，反应银行资本补充压力犹存。

东亚前海证券王刚认为，2021年以来商业银行积极通过各种渠道进行资本补充“回血”。预期多渠道共同发力下商业银行资本压力已有所缓解，长期来看零售转型以及开拓表外非息业务有助于降低商业银行对资本的依赖。

展望银行业的2022年，市场依旧持有积极态度。中金公司指出，2018年以来行业估值压缩有望得到修复，优质银行经历“穷则思变”后财富管理和科技赋能潜力释放，迎来“否极泰来”。节奏上，建议关注重要会议释放的政策信号和经济数据带来的行情机会。(蔡嘉)