2023-04-20 20:51:08 来源 : 21世纪经济报道
21世纪经济报道 见习记者黎雨辰 北京报道
4月19日，中证协发布2023年一季度证券公司债券承销业务专项统计。本次统计数据包括了券商在绿色公司债券、科技创新公司债券、民营企业公司债券以及地方政府债券四大类产品方面的有关情况。
(资料图片仅供参考)
整体来看，不同类别债券的承销排名在一季度各有特色，同比去年的数据来看，更多腰部券商活跃在了本期前排名单中，其表现可圈可点。例如五矿证券、平安证券分别在绿色债的承销家数和规模排名中拔得头筹；德邦证券则凭借一只65亿元的民企债实现了排名跃迁，在该品类下的承销规模由去年的第32名直接升至第3名。
据中证协统计，2023年一季度作为绿色公司债券主承销商或绿色资产证券化产品管理人的证券公司共有30家，同比增加2家。
其中，上榜券商整体承销数量为34只，同比下降6只，合计金额也由418.99亿元下降至361.85亿元。不过资产证券化产品为一季度提供了主力增量，同比从6只增加到13只，合计金额为226.54亿元，同比增加104.5%。
记者注意到，今年一季度绿色公司债券商排名的一大看点，在于其头部座次经历了“大换血”。
同期对比来看，在2022年一季度，承销绿色公司债最多的三家券商分别为中信建投、中金公司和浙商证券。而今年，前三甲的位置则换上了五矿证券（3家）、中信证券（2.58家）与平安证券（2.5家）。
头部承销规模上，2023年一季度前三大主承销商的总管理金额与去年一季度相差不大，分别为157.68亿元156.74亿元，但前三名中却不再有“三中一华”的影子，取而代之的则是平安证券（98亿元）、申万宏源（31.07亿元）和五矿证券（28.61亿元）。
去年一季度承销数量与规模的“双冠王”中信建投，则在本期统计中分别位于第5名（1.75家）和第8名（15.71亿元）。
值得一提的是，2023年还有两家外资券商初次于绿色公司债券承销榜“亮相”。在本次统计中，星展证券和东亚前海证券分别承销了1家和0.5家绿色公司债，承销金额分别为 8 亿元和2亿元。而在去年，外资券商仅有瑞银证券和大和证券进入过中证协的统计榜单。
实际上，随着国家“双碳”战略的持续推进与ESG概念热度的日益提升，券商在相关领域的竞逐也日益活跃，多家券商均于近期强化或强调了公司的相关战略布局。
例如申万宏源在3月30日发布的2022年度ESG报告中便指出，公司2022年全年参与绿色债券投资72.50亿元，超出本年度目标规模45%。2023年公司将加大绿色金融布局，不断发挥金融助推绿色低碳经济发展职能，努力实现更高质量发展。
远东资信曾在4月研报中表示，2023年3月我国绿色债券发行量大增，同比增长70.27%，发行规模总计1594.44亿元。其中绿色金融债券贡献最高，但绿色公司债方面亦有政策春风频吹。
3月14日，上交所发布《公司债券发行上市审核规则适用指引第2号——特定品种公司债券》，对2022年版本进行了修订，具体体现在以下三方面：一是调升绿色公司债券募集资金用于绿色项目的比例，将募集资金用途要求中用于绿色项目的募集资金比例下限由70%提升为100%；二是明确绿色项目认定范围；三是新增项目评估与遴选流程披露要求。
“继深交所之后，上交所此次发布《2023 年修订版》积极了响应《中国绿色债券原则》，对于各项标准都提出了更高的要求，是中国绿色债券发展历程中迈出的重要一步，为促进我国绿色债券市场高质量发展提供了有力的支持。”远东资信认为。
在2022年，“多效并举推动民企债发行”始终是政府的一大工作主线，从去年年中开始，民企债数据也首次正式被添入了中证协的统计榜单。
从本次一季度数据来看，今年开年以来，券商民企债发行速度整体介于去年上下半年之间。
统计显示，2023年一季度作为民营企业公司债券主承销商或资产证券化产品管理人的证券公司共有26家，承销管理债券58只，合计金额578.03亿元；其中，资产证券化产品39只，合计金额309.03亿元。
而在前三季度的基础上，记者对比过往统计发现，券商在2022年四季度单季新增承销民企债30只，合计承销金额增长1005.31亿元。2022年上半年，则共有32家券商承销管理民企债84只，合计金额638.34亿元。
如此看来，一季度券商对民企债发行规模环比去年年末有所放缓，但已经接近去年上半年的总量。
具体到承销家数方面，中信证券以 7.99 家居于首位，华泰资管和平安证券则以5家和4.5家的数量紧随其后。承销金额排行榜上，平安证券则以 80.91 亿元排名第一，中信证券以 73.52 亿元排名第二，德邦证券以 65 亿元排名第三。
一个有趣的现象是，2022年全年，德邦证券的民企债总承销规模还仅有6.50亿元，排在第32位。
是什么帮德邦证券一举实现了“排行跃迁”？记者查阅Wind数据发现，德邦证券的65亿元承销规模全部来自一只名为“新希望集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券（23希望E1）”的品种。该债券于今年3月22日正式发行，同时也是近一年内规模最大的民企信用类债券。
此外，中证协统计显示，2023年一季度作为科技创新公司债券主承销商的证券公司共24家，承销33只债券，合计金额316.9亿元。
区别于绿色公司债的“你追我赶”，头部券商在科创公司债上依旧发挥稳定。其中中信证券承销金额最高，为75.02亿元，中信建投次之，为60.25亿元，国泰君安则以27.8亿元居于行业第三名，整体与去年一季度和全年排名相仿。
地方政府债则依然是券商参与最广泛的种类。中证协统计显示，2023年一季度参与发行地方政府债券的券商共85家，合计中标地区22个。
其中，上榜券商合计中标金额923.47亿元，同比去年一季度的42.89亿元增长了20倍有余。从规模来看，国开证券以 63.3 亿元排名第一，华泰证券以 58.85 亿元排名第二，中金公司以 54.3 亿元排名第三。
