2025-10-13 10:02:27 来源 : 智通财经
智通财经APP获悉，10月13日，乘联分会发布2025年9月份全国乘用车市场分析。2025年9月乘用车市场的特征：9月乘用车厂商零售、出口、批发和生产均创当月历史新高，新能源出口创出历年各月的历史新高；2025年1-8月乘用车国内零售实现累计9.5%的正增长，1-9月累计增速回落至9.2%，7-9月逐月压低年累计增速，今年车市“前低中高后平”的走势已初见端倪；今年直观的降价价格战稍显温和，但年款增配、调整车主权益、“两新”政策叠加本品厂补加码等隐形优惠措施层出不穷，9月新能源促销环比微增达到10.2%。
9月纯电动市场(批发)同比增速32.4%，插混同比增速8.4%，增程同比增速8.7%，新势力中的纯电动与增程的结构占比从去年的50%:50%变为70%:30%；国有大集团自主品牌发力强增长，上汽、东风、长安、奇瑞、北汽等五大国有大集团的自主品牌9月同比合计增长25%，其中深蓝、岚图、极狐等大集团的自主创二代强势增长；9月新能源车国内零售渗透率升到57.8%，呈现出由报废更新、置换更新叠加新能源免征购置税等普惠政策托底背景下的新能源平稳增长；2025年1-9月自主燃油乘用车出口208万，下降9%，自主新能源出口132万，增长125%，新能源占自主出口38.9%。
(资料图)
零售：9月全国乘用车市场零售224.1万辆，同比增长6.3%，环比增长11.0%。今年以来累计零售1,700.5万辆，同比增长9.2%。今年国内车市零售累计增速从1-2月的1.2%持续拉升到1-6月的11%，7-9月增速徘徊在6%呈现高基数的减速特征，符合年初判断的“前低中高后平”的走势。今年9月零售销量再创新高，较2017年9月219万的历史最高水平高5万辆，呈现年末政策退出前的强增长特征。
反内卷浪潮正推动车市向“降价减少、促销平缓”的方向转变，车市运行日益平稳。根据车企官宣降价或新车价格实质性突破近两年最低指导价的规则统计：今年9月份有23款车型降价(去年同期36款和2023年同期11款)，当前市场保持相对稳定。2025年9月新能源车的促销力度维持在10.2%的中高位水平，较同期增加2.6个百分点，较上月微增0.7个百分点。2025年9月传统燃油车的促销力度23.9%，较上月增加1个百分点，较同期增加1.9个百分点。
面对外部冲击加大、内部困难挑战叠加的复杂局面，强有力的对冲平衡措施支撑了前三季度经济与车市。随着各省以旧换新补贴政策的差异化显现，区域间销量增速有所分化，部分区域的8月销量同比增长11%以上，而京津等区域下滑超10%，但9月的区域增速分化又有所改善。
9月自主品牌零售150万辆，同比增长13%，环比增长12.9%。当月自主品牌国内零售份额为66.9%，同比增长3.6个百分点。1-9月自主品牌零售市场份额64.8%，较去年同期增长5.9个百分点，自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量。头部传统车企转型升级表现优异，吉利汽车、长安汽车、长城汽车等传统车企品牌份额提升明显。
9月主流合资品牌零售49万辆，同比下降6%，环比增长4%。9月德系品牌零售份额14.3%，同比下降2.3个百分点，日系品牌零售份额11.6%，同比下降1.1个百分点。上汽通用同比增长48%，美系品牌市场零售份额5.8%，同比增长0.1个百分点。韩系和其他欧西品牌零售份额有所微降。9月豪华车零售24万辆，同比下降1%，环比增长16%。
9月的豪华品牌零售份额10.8%，同比下降0.8个百分点，传统豪华车市场较合资压力更大一些。
出口：根据乘联数据，9月乘用车出口(含整车与CKD)52.8万辆，同比增长20.7%，环比增长5.7%，1-9月乘用车厂商出口399.9万辆，同比增长12.5%。9月新能源车占出口总量的40.1%，较同期增加15个百分点。9月自主品牌出口达到46.3万辆，同比增长27%，环比增长8%;合资与豪华品牌出口6.5万辆，同比下降10.8%。
生产：9月乘用车生产283.8万辆，同比增长17.2%，环比增长15.7%。1-9月乘用车生产2,078.0万辆，累计同比增长13.9%，9月乘用车生产较历史同期高点2023年9月的244万辆高出40万辆，生产走势平稳。9月豪华品牌生产同比增长7%，环比增长6%;合资品牌生产同比增长11%，环比增长23%;自主品牌生产同比增长21%，环比增长15%。
批发：9月全国乘用车厂商批发280.3万辆创当月历史新高，同比增长12.4%，环比增长13.0%;1-9月全国乘用车厂商批发2,084.5万辆，同比增长13.1%。受零售调整的影响，9月乘用车批发同比增速比零售增速高6个百分点。9月自主车企批发197.5万辆，同比增长18%，环比增长14%。主流合资车企批发53.9万辆，同比增长0.1%，环比增长10%。豪华车批发28.9万辆，同比增长4%，环比增长11%。
9月乘用车主力厂商总体批发格局持续变化，部分中间企业有逐步崛起迹象。上汽通用五菱、上汽乘用车、广汽本田、广汽传祺等车企的环比表现较强。相较于8月，9月10万辆以上销量的乘用车厂商有7家(8月6家，去年同期5家)，占整体市场份额53%(上月50%，同期45%)。5-10万辆批发量的乘用车厂商份额占比21%(上月23%，同期27%)，1-5万辆批发量的乘用车厂商份额占比21%(上月25%，同期24%)。
库存：由于9月厂商生产态势较平稳，9月厂商批发低于生产3.6万辆，而厂商月度国内批发高于零售3.4万辆， 9月乘用车厂商总体行业库存增长7万辆(去年同期下降12万辆)，今年9月是车企主动加库存，去年是零售拉动的库存下降。今年1-9月行业总体库存下降23万辆(去年1-9月下降91万辆，2023年下降13万辆、2022年增长42万辆)。
新能源：
9月新能源乘用车生产达到150.1万辆，同比增长22.9%，环比增长17.5%;1-9月累计生产1,037.6万辆，增长32.2%。
9月新能源乘用车批发销量达到150.0万辆，同比增长22.4%，环比增长15.9%;1-9月累计批发1,044.4万辆，增长31.9%。
9月新能源乘用车市场零售129.6万辆，同比增长15.5%，环比增长16.2%;1-9月累计零售886.6万辆，增长24.4%。9月新能源乘用车厂商出口21.1万辆，同比增长96.5%，环比增长3.9%;1-9月累计出口162.7万辆，增长67.5%。
1)批发：9月新能源车厂商批发渗透率53.5%，较2024年9月提升4.4个百分点。9月，自主品牌新能源车渗透率68.3%;豪华车中的新能源车渗透率40%;而主流合资品牌新能源车渗透率仅有6.6%。
9月纯电动批发销量94.7万辆，同比增长32.4%，环比增长16.2%;9月狭义插混销量42.4万辆，同比增长8.4%，环比增长13.1%;9月增程式批发12.9万辆，同比增长8.7%，环比增长24.1%。9月新能源批发结构中：纯电动63%(同比+4.7%，环比+0.1%)、狭义插混28%(同比-3.9%，环比-0.7%)、增程式9%(同比-0.9%，环比+0.6%)。2025年1-9月新能源批发结构中：纯电动62%(同比+3.8%)、狭义插混29%(同比-3.0%)、增程式9%(同比-0.8%)。
9月B级电动车批发28.7万辆，同比增长21%，环比增长10%，占纯电动份额30%，较去年同期下降2.9个百分点。纯电动市场的A00+A0级经济型电动车市场较好，其中A00级批发销量15.7万辆，同比增长16%，环比增长27%，占纯电动的17%份额，较去年同期下降2.4个百分点;A0级批发销量23万辆，占纯电动的24%份额，同比增长0.6个百分点;A级电动车23.5万，占纯电动25%份额，同比增长3.9个百分点;经济型电动车增长是可持续的，只有经济型电动车普及才能真正拉动车市增量。
9月乘用车批发销量超两万辆的车型有25个(上月22个)，Model Y(59,907辆)、宏光MINI(54,498辆)、吉利星愿(50,203辆)、比亚迪宋(42,178辆)、比亚迪秦(41,057辆)、博越(35,231辆)、海鸥(34,586辆)、海豹06(32,872辆)、轩逸(32,143辆)、元UP(31,775辆)、Model 3(30,905辆)、海狮06(30,901辆)、瑞虎7(27,093辆)、秦L(26,520辆)、瑞虎5X(25,545辆)、瑞虎8(24,152辆)、速腾(23,524辆)、缤越(23,275辆)、朗逸(23,113辆)、小米YU7(22,369辆)、RAV4(21,933辆)、海豚(21,888辆)、凯美瑞(21,704辆)、途观(21,540辆)、哈弗大狗(20,530辆)。其中新能源车型占13个，近期的博越、瑞虎5X、缤越、RAV4等燃油车主力车型国内表现较强。
2)零售：9月新能源车在国内总体乘用车的零售渗透率57.8%，较去年同期提升5个百分点。在9月国内零售，自主品牌中的新能源车渗透率78.1%;豪华车中的新能源车渗透率34.5%;而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有7.4%。从月度新能源车国内零售份额看，9月自主品牌新能源车零售份额70.1%，同比下降2.3个百分点;主流合资品牌新能源车份额3.2%，同比下降0.2个百分点;新势力份额20.2%，小鹏汽车、零跑汽车、小米汽车等品牌拉动新势力份额同比增长3.3个百分点;特斯拉份额5.5%，同比下降0.9个点。
3)出口：9月新能源乘用车出口21.1万辆，同比增长96.5%，环比增长3.9%。占乘用车出口40.1%，较去年同期增长15.4个百分点;其中纯电动占新能源出口的66%(去年同期83%)，作为核心焦点的A00+A0级纯电动车出口占纯电动出口的46%(去年同期38%)。伴随着中国新能源车的规模优势显现和市场扩张需求，中国制造的新能源品牌产品越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升。其中插混占比新能源出口的31%(去年同期17%)，虽然近期受到外部国家的一些干扰，但自主插混出口发展中国家增长迅猛，前景光明。9月厂商新能源出口方面优秀的企业是：比亚迪(69,258辆)、奇瑞汽车(31,392辆)、特斯拉中国(19,287辆)、上汽乘用车(16,302辆)、吉利汽车(14,631辆)、长安汽车(9,889辆)、上汽通用五菱(7,292辆)、零跑汽车(6,888辆)、沃尔沃亚太(5,165辆)、小鹏汽车(5,004辆)、光束汽车(4,656辆)、长城汽车(3,635辆)、东风汽车(3,577辆)、极星汽车(2,495辆)、智马达汽车(2,103辆)、广汽埃安(2,037辆)、北京汽车制造厂(1,452辆)、智己汽车(1,001辆)、一汽红旗(843辆)、江淮汽车(790辆)、领途汽车(638辆)、广汽传祺(544辆)、东风本田(538辆)、江苏悦达起亚(510辆)。其他车企新能源出口也有一定规模。从海外体系建设上，部分自主品牌的CKD出口占比较高，长城汽车CKD出口占比47%，比亚迪CKD出口占比9%，从整车出口转向CKD出口和海外本地化生产体系建设，长城汽车、比亚迪等企业都表现很优秀。
4)车企：9月新能源乘用车企业总体走势较强，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位;以比亚迪汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等为代表的狭义插混表现持续较强。
在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上“多线并举”策略的实施，市场基盘持续扩大，新能源月度批发销量突破万辆的厂商达到20家(同比持平，环比少1家)，占新能源乘用车总量92.6%(上月93.5%，去年同期91.9%)。其中，比亚迪(393,060辆)、吉利汽车(165,201辆)、特斯拉中国(90,812辆)、长安汽车(90,072辆)、上汽通用五菱(88,781辆)、奇瑞汽车(85,379辆)、零跑汽车(66,657辆)、长城汽车(45,878辆)、小米汽车(41,948辆)、小鹏汽车(41,581辆)、东风汽车(41,573辆)、赛力斯汽车(41,271辆)、上汽乘用车(41,201辆)、蔚来汽车(34,572辆)、理想汽车(33,951辆)、广汽埃安(27,297辆)、一汽红旗(17,107辆)、一汽奔腾(16,214辆)、极狐汽车(16,016辆)、智己汽车(11,088辆)。
国内新能源乘用车零售突破2万辆的企业品牌是：比亚迪(347,353辆)、吉利汽车(150,570辆)、长安汽车(84,237辆)、上汽通用五菱(78,434辆)、特斯拉中国(71,525辆)、零跑汽车(59,769辆)、奇瑞汽车(53,438辆)、鸿蒙智行(52,916辆)、长城汽车(42,243辆)、小米汽车(41,948辆)、东风汽车(36,661辆)小鹏汽车(36,577辆)、蔚来汽车(34,572辆)、理想汽车(33,951辆)、广汽埃安(26,019辆)。自主主流车企的新能源日益走强，比亚迪汽车、吉利汽车、长安汽车、奇瑞汽车等车企国内新能源零售表现很好。
5)新势力：9月新势力零售份额20.2%，同比增长3.4个百分点。新势力车型中的纯电动销量占比70.3%，较同期的49.9%占比大幅提升;新势力纯电动中的10-15万级别销量占比大幅增长。自主传统车企的独立新能源品牌作为创二代的表现较强，份额12.5%，同比增长1.2个百分点。深蓝汽车、奕派科技、极氪、极狐、岚图等自主大集团的自创新能源品牌表现优秀。
6)普混：9月普通混合动力乘用车批发8.2万辆，同比下降7%，环比增长18%。其中广汽丰田(38,579辆)、一汽丰田(31,308辆)、长安福特(5,041辆)、东风本田(3,002辆)、广汽本田(2,398辆)、东风汽车(1,458辆)、吉利汽车(257辆)、广汽传祺(236辆)、江苏悦达起亚(39辆)、长安马自达(32辆)。普通混合动力市场相对平稳。
