2023-04-07 08:57:16 来源 : 蓝鲸财经
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"把剩下的猪卖了，不准备再养猪了。"近日，一位河北的养殖户告诉蓝鲸财经记者。
【资料图】
养殖户日子不好过，一大批养猪企业同样过得艰辛。
近日披露的养猪上市企业业绩显示，新希望（000876.SZ）2022年预计净亏损13.5亿元—15.5亿元、天邦食品（002124.SZ）预计扣非净利润亏损3.7亿元—5.7亿元、新五丰（600975.SH）预计归属上市公司股东扣非净利预计亏损1.55亿元—1.75亿元……更有甚者，正邦科技（002157.SZ）2022年业绩预告显示，预计2022年净利润将亏损110亿~130亿元，扣非净利润亏损95亿~115亿元，并有破产和退市风险。
相比2021年，2022年以来猪肉价格虽然有所恢复，但依然处在低位。这是一批养殖户放弃养猪以及养猪上市公司陷入亏损的直接原因。
导致猪肉价格依然低迷的原因包括消费端的低迷以及生猪产能高企。
这样的状况也反映在了进口量上。随着国内猪肉产能增长、猪价低迷，导致了2022年我国生猪进口下降超4成，不过由于国外猪肉价格相对较低，依然存在大量的进口。
在猪肉价格低迷的同时，由于消费增长的刺激，以及国内牛肉的缺口较大，牛肉进口增长迅速，牛肉价高相对较高，消费却越来越多，牛肉会大规模抢占猪肉市场么？
猪肉产能扩张，进口两年下滑
数据显示，2022年中国进口肉类和杂碎740万吨，同比减少21.11%，连续两年回落。2021年中国肉类（包括杂碎）的进口量为938万吨，下降5.4%。
从进口结构看，猪肉进口在减少，数据显示2022年，我国进口猪肉286万吨，下滑48.7%，几乎腰斩，也是连续下降。2021年，我国累计进口猪肉371万吨，同比减少15.5%。
把时间拉长，我国进口肉类下滑得更明显，相比2020年，2022年进口肉类总量减少25.33%，猪肉进口量减少35%。2020年中国肉类（含杂碎）累计进口991万吨，同比增加60.4%，累计进口额307.33亿美元，同比增加59.6%；其中猪肉进口439.22万吨，同比增加108.34%。
对于进口量的下降，优合集团公共事务总监杨彬彬认为，主要包括猪周期、关税税率等因素影响。
数据显示，中国的猪肉产能大幅增长，猪肉价格下滑，导致国内外生猪价格价差减少。统计局数据显示，2022年全年生猪出栏69995万头，增长4.3%。相较于2018年，生猪出栏69382万头，变化不大，但较2019年的54419万头，大幅增长28.62%。
卓创资讯生猪分析师李素杰认为，2022年进口猪肉下滑四成，主要是受国内产能持续释放后，生猪价格低位运行，三季度走高，但进口猪肉无明显的优势。
2022年，企业的产能扩张惊人。以养殖三巨头牧原、温氏股份和新希望为首的企业2022年出栏规模大涨。
牧原股份2019年、2020年、2021年生猪出栏量分别为1025万头、1812万头和4026.3万头，虽然2021年出栏量已经大增122%，但2022年销售生猪6120.1万头，同比又大涨52%，比2019年增长了5倍。
温氏股份出栏量的增长也不示弱。2019年—2021年，温氏股份年销售肉猪分别为1851.66万头、954.55万头和1321.74 万头，其中，2020年大幅下降48.45%，2021年又增长38.47%。2022年再次大幅增长至1790.86万头，同比增长35.49%。几乎恢复到2019年的水平，但已被牧原远远超越。
温氏股份后边还有追兵。新希望2019年全年生猪出栏数仅355万头。但2020年新希望生猪出栏总计829.3万头，2021年出栏近千万头，约997.81万头，同比增长20.33%，2022年生猪销量1461.39万头。
农牧食品产业传播与市场咨询平台"牧食记"联合创始人舒全登认为，进口本身是需求导致的，最大的影响因素是价差。2022年国内产能上来了，所以猪价比较低，所以进口肯定会下降。不过，目前国内猪价与国外依然存在价差，所以进口量依然不小。
扩产能是行业趋势，也有过度膨胀而自爆的。曾经的榜眼企业正邦科技由于过度扩张，大幅举债，2022年无钱买饲料，竟然出现猪吃猪的情况。日前，正邦科技发布公告称，公司已启动预重整，但即使法院正式受理重整申请，后续仍然存在因重整失败而被宣告破产并被实施破产清算的风险。如果公司因重整失败而被宣告破产，正邦科技将面临被终止上市的风险。
不止大企业破产，由于猪肉价格一直低迷，小养殖户选择了放弃。一位河北养殖户对蓝鲸财经记者说："赔钱，不养了。"
数据显示，4月4日，河北生猪价格报价为14.47元/公斤，环比下滑了1.52%。
李素杰认为，现阶段猪价持续筑底，无反弹契机，养殖户持续亏损，开始淘汰部分落后产能，养殖场降体重积极出栏从而减少亏损；但由于业者对后市仍存一定看涨预期，整体淘汰范围较小。
根据卓创资讯数据监测，截止到2月底，全国样本企业监测能繁母猪存栏量为599.16万头，环比下滑2.25%，同比增幅17.79%。因此整体产能仍较为充裕，明年生猪出栏量仍较为充足，生猪价格或转向下行周期，受原料成本带动，猪肉价格或低位震荡。
牛肉需求大涨，国内企业却在内讧
猪肉进口下滑的同时，2022年中国禽肉进口也出现了下滑。数据显示，中国2022年进口禽肉及杂碎58万吨，同比下降16%。其中，巴西输华禽肉产品同比也下降15.6%，但占中国进口禽肉的份额仍超过40%。
杨彬彬认为，禽肉进口下滑的原因是国内需求下降。
卓创资讯的数据显示，2020—2021年禽肉消费量保持较高位，带动禽肉价格走高。2022年禽肉需求量或达2320万吨，同比跌幅2.52%，但仍处于近五年中位偏高水平，对禽肉价格上涨有一定支撑作用。
需求的下滑，对企业的影响首当其冲。中国最大的鸡肉食品深加工企业圣农发展2022年营业收入168.17亿元，同比增长16.15%。但这样的收入增长是在成本连续大幅增加，以及大规模增加费用而来。最终实现归母净利润4.11亿元，同比下降8.33%。
值得注意的是，猪禽进口下滑，但牛肉进口持续大涨。
数据显示，2022年，中国进口牛肉和杂碎273万吨，同比增长15.68%，南美包揽进口来源前三，其中巴西产品占比高达40%。
中国肉类协会副秘书长赵祖东表示，我国肉类进口结构发生了较大的变化，2022年猪肉进口比重从40%下降到了24%，牛肉进口量由25%上升至36%。
舒全登认为，我国牛肉产能一直不足，且需求在增加，并且牛肉的价格波动不大。
数据显示，2016年至2021年，我国牛肉消费量年均复合增长率达到7.5%，2022年我国的牛肉消费量达1024.5万吨，在全球牛肉消费量中排名第二。但2022年我国国内牛肉产量增长3%，但仅为718万吨，供应量占牛肉消费总量的73%，仍有较大缺口。
就人均消费量而言，我国2021年人均肉类消费量为32.9kg，其中仅为牛肉2.5Kg。
业内人士表示，虽然国内产量一直在增长，中国的牛肉消费反弹速度快于预期，因此需求也可能保持强劲。
不过，受制于肉牛养殖成本高周期长、养牛积极性低、能繁殖母牛饲养量持续下降和自主培育的专用品种数量少等原因，活牛存栏数量难以快速增长。国内大型养牛企业和牧场较少，排名前十名企业活牛存栏数量不足全国存栏数量的1%。
国内大型肉牛养殖企业包括重庆恒都、中禾恒瑞、天山生物、三江并流、听牧肉牛和荷金股份等。
不过，其中一些企业在大好的市场面前却出现内讧。天山生物近期出现了董事会罢免董事长的一幕。天山生物宣布，免去桑洁董事长职务，选举马长水为新任董事长。
但桑洁投票反对，其认为自己"任职期间勤勉尽责，兢兢业业，长期驻扎在生产经营第一线。2020年内领导并完成了公司海外资产的市场化处置，为公司业务发展回流资金；领导了育肥牛业务的重塑，创建通辽生产基地并不断扩大规模至今。"
桑洁也反对马长水担任新董事长，理由是马长水曾于2022年1月当选天山生物董事长，但同年4月就提交辞职报告，称其将协助中植集团主要领导分管风险控制中心，需要投入大量精力，继续兼任董事长恐会顾此失彼。目前公司急需懂公司、懂业务、懂行业的领导者保证公司的平稳运营，本人从维护公司及全体股东利益角度出发，持反对意见。
当前，中国肉类进口结构变化，背后是中国肉类消费结构正在发生变化，在这个变化中，会给很多企业带来机遇，能否抓住机遇就看企业自身的本事了。机遇稍纵即逝，那些想一口吃个胖子，或还在内讧的企业，就可能错过这些机遇。
