2023-01-28 20:15:55 来源 : 中国企业报
▣作者：钟灏
▣来源：米筐投资（ID:mikuangtouzi)
新的一年正式开启了！
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新的一年一定会变好、赚钱机会一定会增加！
这已经不是纯粹的祝福和美好期望了，而是大概率的现实——因为2022年实在是太差了。
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有朋友说，现在对2023年经济好转的预期高度一致，似乎大家都形成了这样的共识，那么这种共识会不会造成自我毁灭呢？
在金融市场中确实存在这种现象，当大家一致认为行情会持续的时候，当扑面而来的全是利好消息的时候，行情大概率就会见顶了，这就是共识的自我毁灭。
原理也很简单，就是这种高度共识的背后，通常是大家都把子弹已经打出去了，后继无人，没有做多力量了，也就结束了。
但是现在，其实整个市场并没有形成共识。有共识的只是一部分业内分析师，大部分普通投资者依然是延续着去年以来的熊市思维。
思维的惯性是巨大的，所以远没到自我毁灭的时候。
就连政府，对2023年的预期也非常保守，陆续召开的各地两会已经反映了这个现象。
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截至春节前，已经有31个省市开完了地方两会，均已发布了工作报告。
从会议的基调和内容来看，大部分都比较保守，对于2023年的经济增长，预期并不高：
GDP增速目标的加权平均值只有5.6%。算术平均值为5.9%。
其中最高的是海南，提出2023年的预期增长目标为9.5%左右。西藏其次，为8%左右。江西、新疆7%，安徽、湖北、湖南、宁夏6.5%。
河北、山西、吉林、黑龙江、福建、四川、贵州、云南、内蒙古、河南、甘肃、重庆为6%左右。
上海、广西、陕西为5.5%。辽宁、浙江、山东、广东为5%以上，江苏、青海为5%。
各地制定的目标，也就决定了全国的目标区间。
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地方两会一般在一月召开，全国两会在三月召开。那么这两者的关系是什么样的呢？
一般来讲，地方会反应中央的精神和安排，然后根据自己的实际情况来给出政策目标。
按照过往的经验来看，地方两会制定的经济增速目标，通常比全国性目标要高一些。我们按照加权增速来计算，2019年高出0.3%百分点，2021年高出0.8百分点，2022年高出0.6个百分点。
按照这个区间来估算的话，全国两会制定的2023年目标很可能是5%左右。
5%这个目标真的算是比较保守了，因为2022年的基数太低了。在这样低的基数情况下，目标增速比2022年还要低？
看来我们的心态真的是放低了，信心受挫的惯性还在继续。
当然，也不排除另一个可能。那就是目标压低一点，在新班子的努力之下，最后超出预期一点，这样就“超额完成任务”，再创辉煌佳绩。
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除了总量的增速目标比较低之外，各地的结构性分化也蛮有意思。
2023年北京的目标是4.5%，上海的目标是5.5%。
北京不但比全国平均值要低，也比2022年的目标还要低0.5百分点，为什么会这么低呢？
因为像疫苗这样的产业主要集中在北京地区，在疫情影响逐渐退去之后，它的预期也便降低了。
而那些消费大省他们的增速目标就有所上调，比如海南不仅是全国最高也比去年上升了0.5个10百分点，从9%至9.5%。那反映的是放开之后，服务消费和旅游的强劲反弹。
外贸大经济目标有所下调。
浙江江苏，广东，山东，这是对外贸易的四个大省。他们的GDP目标都比2022年的目标有所下调，这是因为预期今年的外需不佳，出口压力比较大。
这种不同地区之间的结构性分化，能够反映出各地政府对今年宏观趋势的判断：
消费上行，出口下行。
因为欧美的经济已经进入下行周期，外需会持续减弱，同时叠加贸易脱钩和产业链转移，都会对中国的出口造成压力。
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各地两会反映出的另一个信息是：
预计2023年的投资规模会比2022年有明显提升。
已公布的重大项目的数据显示，2023年10省份重大项目投资额比2022年增长了1.67万亿。
这些项目大部分分布在四个领域：
1、5G基站、新型电力系统、城市轨道交通等新基建；
2、通过联动片区开发、园区开发的城市更新项目；
3、粮食生产储备设施、能源安全、战略性先进制造业等；
4、乡村和县城的基础设施项目，尤其是相关的旅游业和生态环保产业。
已经披露2023年固定资产投资目标的23个省市，平均的目标增速为8.4%，比2022年上调了0.3个百分点。
大部分省市的投资目标增速在8%左右。
江西省预期今年完成大中型项目年度投资1.56万亿，同比增长42%。
浙江提出要求，要掀起新一轮重大项目建设高潮，完成年度投资额1万亿以上。
广东倒是略显低调，年度投资目标1万亿，这个规模和普通省份差不多。
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其它几个信号。
关于房地产，各地没有什么新的提法，还是贯彻经济工作会议的精神。大部分省市都表态支持住房改善需求：
四川提到：因城施策促进房地产市场企稳回暖；浙江在扩大消费部分表示“支持刚性和改善型住房需求”。
关于财政收入，有25个省市公布了2023年的一般预算收入增长目标，范围在3%到15%之间。相比2022年来讲，有10个省份上调了这个目标，五个省市下调，10个省市不变。
关于通胀。对于2023年的通胀目标，大多数省市都把CPI的同比增速设定在3%左右。综合国内经济活动回声、但是外需减弱导致出口下降（会减少基础货币的增长）的这种互相对冲，我们认为全年的中枢差不多就是在3%左右。
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编辑：米果。
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