收评：深成指涨2.05% 旅游、免税概念掀涨停潮

网易财经4月12日讯早盘三大指数分化，沪指震荡回落，深成指亦走低；创业指表现相对较强，盘中一度涨超1%，随后涨幅回落。游戏板块受利好刺激大涨，游族网络等多股涨停或涨超10%。昨日大涨的农业板块陷入调整，电力、半导体、医药等板块集体走低。午后券商、银行等大金融板块走强带动指数快速拉升，沪指涨超1%重返3200点，深成指涨逾2%，创业板指涨逾2%。免税店概念大幅走强 ，中国中免等封板。旅游板块掀涨停潮，张家界等超10股涨停；港口航运、白酒、机场航运等板块集体冲高，地产股走低，中交地产等多股跌停。整体看，午后市场大幅回暖，个股涨多跌少，两市超3800只个股上涨。

截至收盘，沪指涨1.46%，深成指涨2.05%，创业板指涨2.5%。

盘面上，板块普涨，餐饮、旅游、白酒、证券等板块涨幅居前，地产、种业等板块跌幅居前。

吸金方面，北向资金午后火速进场，大举扫货大消费板块，全天净买入91.37亿元，终结连续4日净卖出态势；其中沪股通净买入42.27亿元，深股通净买入49.1亿元。

旅游板块大大涨，东莞证券指出，中国旅游研究院预计第一季度全国国内旅游出游、国内旅游收入同比分别减少5%和13%，短期内消费者服务行业承压。云南、浙江、黑龙江等省份相继推出纾困政策和相关措施支持文旅产业发展，帮扶政策落地，长期看疫情受控预期确定性较高。

游戏版号重启发放，游戏股应声大涨。中信证券表示，版号重启核发肯定了游戏行业过去8个月以来的整改效果，对于游戏行业政策导向，维持前期观点，坚持优质内容向游戏和降低游戏成瘾性战略、加强未成年人保护、鼓励出海将成为游戏行业未来长期发展路径。随着游戏版号恢复发放，游戏行业整体有望回暖。未来游戏行业将更倾向于高品质内容向游戏，研发能力强劲的头部游戏公司有望维持竞争力。建议积极配置估值处于低位的优质游戏公司。

券商股发力，光大证券指出，当前证券板块估值与基本面形成背离，估值处于历史低位，“稳增长”主线下低估值金融板块修复行情仍值得期待。建议关注两条主线：1）券商板块中综合实力突出、市场份额逐步提升的龙头券商，推荐中信证券（A+H）；2）财富管理大时代下，推荐在互联网财富管理领域具备差异化竞争力的东方财富，以及受益于基金子公司发展的广发证券。

白酒板块拉升走高，国金证券认为，此轮疫情对次高端动销影响可控，本身3~4月白酒消费处淡季，动销占比约13%左右，且省内基本盘稳固，而省外分布分散化。近期渠道反馈部分地区Q2打款节奏稍后延后，酒企普遍通过控货等措施维持渠道良性，价盘较节后依然维持稳固，品牌势能不减，集中度有望提升。建议放短看长，十四五期间次高端白酒始终是白酒板块内增长中枢相对较高的子板块，业绩亦有一定弹性，目前估值已具备匹配性。若疫情影响趋缓，预计动销影响主要为月度间节奏扰动，建议持续关注后续旺季需求释放情况。当前我们仍首推高端，关注次高端及地产酒。

国元证券表示，持续压制近期市场情绪的负向因子依然存在，市场仍处于磨底阶段，反弹未必大幅反转，可能进入“筑底”、“磨底”阶段，并初现企稳迹象，短期仍有波动存在，但从中期的视角而言，机会大于风险，布局性价比逐现。建议关注：1）PMI数据趋弱，疫情扰动经济，关注一季度GDP数据表现；2）上海疫情管控情况及对局部经济的影响程度；3）政策加码的可能性及具体指示；4）4月年报集中披露，上市公司业绩表现情况；5）俄乌地缘政治风险、全球通胀形势未来演变、美债倒挂联储加息以及中概监管等海外问题。

国海证券指出，稳增长板块是当前阻力最小的方向，重点关注政策边际放松预期较强的地产、基建以及以及受益于地产链条企稳预期的银行等。后周期板块中重点关注涨价预期较强的煤炭、石油石化、农林牧渔等。景气成长板块中重点关注前期调整较充分、当前性价比已经开始显现的低估值成长板块，包括医药生物等。